本站消息易倍策略，日前汇添富中证芯片产业ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模4.83亿元，季度净值涨幅为3.18%。
从业绩表现来看，汇添富中证芯片产业ETF基金过去一年净值涨幅为58.78%，在同类基金中排名53/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-20.15%，成立以来的最大回撤为-58.47%。
从基金规模来看易倍策略，汇添富中证芯片产业ETF基金2025年一季度公布的基金规模为4.83亿元，较上一期规模5.11亿元变化了-2849.21万元，环比变化了-5.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.67%，无债券类资产，现金占净值比0.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.75%，第一大重仓股为中芯国际（688981），持仓占比为9.64%。
汇添富中证芯片产业ETF现任基金经理为乐无穹。其中在任基金经理乐无穹已从业6年又10天，2021年7月27日正式接手管理汇添富中证芯片产业ETF，任职期间累计回报为-24.96%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富国证港股通创新药ETF（159570），季度净值涨幅为28.23%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年A股市场经历年初大幅下挫之后整体震荡上行,季末再度有所回调,主要宽基季度表现基本收平。但行业、风格有着显著分化。行业主题方面,科技、消费表现突出,风格上则倾向于小盘成长类。国内政策面来看,一季度主要关注两会。2025年经济增速目标依然维持在5%左右,但CPI目标较上年下调至2%、财政赤字率目标上调至4%。一方面会议直面内外部困难,在全球外部环境越发复杂的背景下,科技发展、消费需求、出口贸易等多个领域或将面临压力;另一方面,财政赤字率目标的上调,也有加大逆周期调节力度的意味。然而国际比较来看,海外宏观不确定性或将高于国内。政府换届导致的政策更迭将影响全球经济的多个领域,主要发达经济体的衰退风险概率提升。一季度美联储1月、3月两次议息会议均维持基准利率不变,市场预计年内仍有可能降息,但时间或将推迟到年中甚至下半年。若核心经济指标走弱,则降息概率将提升。国内资本市场来看,一季度处于业绩相对真空阶段。政策提振稳住市场基本盘,同时新一轮AI发展带来主题聚焦。科技领域以DeepSeek及相关国产AI大模型为核心,扩散至AI端侧应用、AI应用软件及AI与医药、金融等结合的信息化领域。以AI为代表的科技发展是较为明确的国家战略方向,在生产效率提升、全球科技竞争中有着重要意义。尽管资本市场存在阶段性估值提升过快带来的不确定性,但长期来看依然空间广阔。2025年初国产大模型DeepSeek推出带来资本市场对AI产业链价值的重新审视。其低成本优势对ScalingLaw的颠覆,让市场一度担忧未来算力投入的持续性。然而大模型环节的成本效率提升,实质上是对下游应用的直接促进,应用爆发又可能带来对上游算力的持续需求。全球主要云厂商的2025年的资本开支指引依然保持高增。芯片是信息技术领域的底层硬件,在全球科技竞争中的战略地位不会动摇。国内芯片产业还有自主创新的额外动能。本基金跟踪中证芯片产业指数,能够较好地覆盖国内芯片产业材料、设备、设计、制造、封测等全产业链环节的重要上市公司,分享国内芯片产业长期发展的收益。
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